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Ce sera certainement l’un des principaux enjeux économiques et financiers des prochaines décennies : comment pourrons-nous financer et sauver nos retraites ?
C’est effectivement mathématique : si rien ne change, le système de retraite pas répartition à la française est voué à l’explosion.
Et pour cause : jusqu’à la fin des années 1960, on comptait plus de 3 actifs pour un retraité. Aujourd’hui, il n’y en a plus que 1,5 et bientôt 1,3.
Le déficit des retraites est déjà énorme et pourrait avoisiner un cumul de 1000 milliards d’euros d’ici 2050. Une dette qui viendra s’ajouter aux plus de 2700 milliards de dette publique déjà enregistrés au premier trimestre 2021.
Malheureusement, dans la mesure où les dirigeants du pays n’ont quasiment rien fait depuis des décennies et ne feront certainement rien pour remédier à cette explosion programmée, il est urgent de se prendre en main et de se constituer sa propre retraite, qu’on appelle souvent « par capitalisation », mais qui est tout simplement une épargne privée de long terme pour toutes et tous.
Cette retraite privée aura ainsi trois avantages principaux : sauver le système de retraite par répartition, s’assurer une retraite heureuse pour tout un chacun et financer l’ensemble de l’économie française qui en a d’ailleurs tant besoin.
Quelle est donc l’avenir de nos retraites ? Comment réussir à les sauver ? Quels types d’investissements faut-il privilégier ?
Réponses dans cette vidéo, qui présente notamment les résultats de l’étude menée par mon cabinet ACDEFI pour Trade Republic, tableaux et graphiques explicites et pédagogiques à l’appui…

Alors qu’elles sont normalement les gardiennes de la stabilité économique et financière, les banques centrales, et notamment la FED et la BCE, sont devenues de dangereux « pompiers pyromanes ».
En effet, sous couvert de vouloir soutenir l’activité et de faire plaisir aux marchés financiers, elles ont actionné des « planches à billets » pléthoriques, qui commencent à produire de plus en plus d’effets pervers : des bulles boursières, obligataires et immobilières, mais aussi une forte augmentation de l’inflation, tant aux États-Unis que dans la zone euro.
Or, si l’inflation continue d’augmenter, comme cela est très probable, les banques centrales vont devoir cesser leur politique ultra-accommodante en urgence, ce qui provoquera inévitablement un mouvement de panique sur les marchés financiers et au sein des économies mondiales.
Autrement dit, à force d’avoir trop tardé à enlever la perfusion, l’arrêt de cette dernière suscitera une crise financière dramatique.
Et ce, à cause d’un déni de réalité permanent, qu’il va maintenant falloir réparer avec pertes et fracas…
Alors quid de l’avenir des marchés financiers, des taux d’intérêt, des économies françaises et internationales, ainsi que de notre épargne ?
Réponses sans langue de bois dans cette chronique, graphiques explicites et pédagogiques à l’appui…

C’est à en perdre son latin : en quelques jours, la France est passée de la morosité économique à la croissance forte et à l’effondrement du chômage. A en croire certains, la rentrée sera même formidable dans l’Hexagone.
Bien entendu, nous aimerions en dire autant. Seulement voilà, si l’optimisme est une nécessité, le réalisme en est une autre encore plus déterminante.
Aussi, comme je l’ai toujours fait depuis plus de 25 ans et également depuis plus d’un an sur ma chaîne YouTube, je continuerai de dire la vérité « quoiqu’il en coûte ».
Voici donc la réalité de l’économie française, en termes de croissance, de chômage et de dette publique.
Attention, il ne s’agit pas de faire du « french bashing ». Bien au contraire. D’ailleurs, comme nous allons le voir, la France est certainement l’un des plus beaux pays du monde et celui où les dépenses sociales rapportées au PIB sont les plus élevées.
Pour autant, la situation actuelle et celle à venir sont loin d’être aussi roses que certains voudraient nous laisser croire.
Ce devoir de transparence est évidemment indispensable pour permettre aux Français de sortir de la crise par le haut et à la France de retrouver le chemin du dynamisme économique et social.
Alors, regardons la réalité en face, retroussons-nous les manches et sauvons notre « Douce France »…

Nous avons beau être habitués aux bulles, aux dérapages boursiers et à l’exubérance irrationnelle des marchés financiers au sens large, la folie qui s’est de nouveau emparée de ces derniers depuis quelques semaines dépasse toutes les limites. Ainsi, en dépit de la pandémie, de la rechute de l’activité économique mondiale et des risques qui pèsent sur la fin 2021 et l’année 2022, les marchés boursiers continuent de croître dans le vide.
En fait, la situation est bien plus préoccupante, voire indécente, puisque plus le variant Delta et les menaces de nouvelle vague épidémique se développent, plus les investisseurs sont satisfaits et plus les marchés boursiers flambent. C’est à se demander si ces derniers ne préfèrent pas la poursuite de la pandémie plutôt que le retour à une vie plus ou moins normale.
En effet, complètement dopés à la « morphine » des banques centrales, ceux-ci ont plus peur de ne plus pouvoir bénéficier de cette dernière que de devoir affronter un monde sans « planche à billets » et avec des taux d’intérêt plus élevés en phase avec la flambée des dettes publiques. Dès lors, toute mauvaise nouvelle sur le front épidémique qui oblige de facto les banques centrales à maintenir leur perfusion est perçue comme bénéfique et alimente la folie boursière.
De même, cherchant à tout prix à masquer la réalité qui les obligerait à retrouver une vie normale sans « argent gratuit », les investisseurs, observateurs économiques et même les banquiers centraux font tout pour obérer les menaces inflationnistes, quitte à maquiller les publications statistiques.
Le pire est qu’au-delà des gains de court terme et de la fuite en avant orchestrée par les dirigeants politiques et monétaires de la planète, ce désordre est extrêmement dangereux dans la mesure où il transforme les marchés financiers en un gigantesque casino. Encore plus grave, il est en train de nuire à l’essence même du capitalisme qui consiste à investir pour créer des entreprises, des richesses productives et de l’emploi.
Cette fuite en avant est-elle durable ? La bulle peut-elle encore s'éterniser ? Quels sont les risques pour notre épargne et nos économies au sens large ?
Réponses sans langue de bois dans cette vidéo, graphiques et tableaux explicites et pédagogiques à l’appui…

Les chiffres de la croissance du deuxième trimestre 2021 viennent de sortir et force est de constater qu’ils sont décevants, en particulier en France.
Pire, en dépit de la flambée de la dette publique, l’augmentation du PIB français au deuxième trimestre n’a été que de 0,9 %, contre 1,5 % en Allemagne, 1,6 % aux États-Unis, 2 % pour l’ensemble de la zone euro, 2,7 % en Italie et 2,8 % en Espagne.
Dans ce cadre, le PIB français est encore 3,3 % en deçà de son niveau d’avant-pandémie, c’est-à-dire du quatrième trimestre 2019.
A titre de comparaison, le PIB de la zone euro accuse un retard de 3 % par rapport à son niveau d’avant-crise, tandis que celui des États-Unis y est désormais supérieur de 0,8 %.
Le plus problématique est que le deuxième trimestre était censé consacrer une forte reprise et que pour les premières semaines du troisième trimestre, l’heure est déjà au fort ralentissement, voire à la rechute.
Dès lors, la prévision officielle d’une croissance française de 6 % cette année paraît très peu crédible. Pour y arriver, il faudrait effectivement que le PIB français augmente d’au moins 1 % tant au troisième qu’au quatrième trimestre 2021…
Si l’optimisme est une nécessité, le réalisme en est une autre et il est de mon devoir de vous dire la vérité. Ce que je ferai comme d’habitude dans cette chronique, graphiques pédagogiques et réalisés sans trucage à l’appui…

En dépit de la période estivale, nous continuons notre suivi de l’économie et des marchés financiers français et internationaux. Et pour cause : les publications statistiques continuent et nous annoncent un été compliqué et une rentrée de septembre difficile, particulièrement en France.
C’est du moins ce qu’indiquent les derniers indicateurs avancés de l’activité et notamment les indices des directeurs d’achat.
Ainsi, que ce soit aux États-Unis, au Japon, au Royaume-Uni et en France, la reprise économique se termine.
De plus et malheureusement, notre « Douce France » se distingue par la faiblesse de son activité comparativement à celle observée en Allemagne et dans l’ensemble de la zone euro.
Le drame est que ce ralentissement se produit dans une phase de nouvelle augmentation des dettes publiques, en particulier dans les pays du Sud de la zone euro, mais aussi dans l’Hexagone.
Dans ce cadre, en cas de nouveau confinement et/ou de restrictions sanitaires trop fortes, l’activité risque de s’effondrer, alors que les pouvoirs publics n’ont plus de cartouche pour relancer la machine…
Tels sont les points principaux de cette chronique, graphiques et tableaux explicites et pédagogiques à l’appui…

Comme nous l’annoncions ici même il y a quelques semaines, les marchés boursiers sont de plus en plus nerveux : le retour de la forte inflation et les risques de ralentissement économique lié au variant Delta sont évidemment passés par là…
Sur les marchés des cryptomonnaies, la situation est encore plus tendue.
Pour l’instant, les grands bénéficiaires de ces corrections sont le dollar, l’or et les obligations d’Etat.
Mais, attention, tout peut changer très vite.
Autrement dit, l’ère des montagnes russes est bien partie pour durer sur l’ensemble des marchés financiers.
Face à ces évolutions, que doivent faire les épargnants ? Qui seront les gagnants et les perdants de cet été ?
Réponses dans cette chronique, graphiques explicites et pédagogiques à l’appui…

C’est la question essentielle des prochaines semaines et des prochains mois : l’inflation va-t-elle continuer d’augmenter ? Et, ce faisant, va-t-elle faire vaciller les marchés financiers au sens large et boursiers en particulier ?
Les banquiers centraux et de trop nombreux investisseurs ont beau le nier depuis des mois : l’inflation est bien de retour, notamment aux États-Unis, mais aussi à travers le monde.
En juin, outre-Atlantique les prix à la consommation ont augmenté de 2,6 % sur trois mois, du jamais vu depuis 1982 ! Leur glissement annuel atteint 5,4 %, un sommet depuis 2008 et ensuite depuis 1991.
Les prix à la production continuent également de flamber, indiquant par la même que les tensions sur les prix à la consommation sont loin d’être terminées.
Dans ce cadre, les banques centrales, et notamment la Réserve fédérale américaine, vont devoir réagir vite, par exemple en réduisant puis stoppant leurs "planches à billets" dangereusement pléthorique. Ces changements indispensables ne manqueront pas de susciter une forte correction sur les marchés boursiers et obligataires.
Et ce, d’autant que la résurgence des inquiétudes en matières de pandémie, variants et "tutti quanti" ne va pas arranger la situation.
Toutes les explications et nos prévisions sont dans cette vidéo, chiffres et graphiques détonants et pédagogiques à l’appui...

Sujet essentiel par définition et qui nous concerne toutes et tous : notre retraite est en danger !
Et comme le manque de courage, l’immobilisme et les mensonges des dirigeants français depuis des décennies le confirment, ne comptons pas trop sur eux pour les sauver.
Non ! Nous devons nous prendre en main et investir à bon escient pour protéger nos retraites.
Tels sont les enjeux de cette chronique qui s’articule en deux temps :
Une première partie qui explique, en toute pédagogie et chiffres à l’appui, pourquoi la retraite par répartition à la française est vouée à l’explosion si rien ne change.
Une deuxième partie (à partir de la 9eme minute) qui propose des conseils pour protéger notre retraite, notre épargne et finalement nos vieux jours, que nous espérons les plus nombreux et les plus heureux possible.
Mais ne rêvons pas : si nous restons les bras croisés, nous n’y parviendrons pas.
Alors retroussons-nous les manches et sauvons nos retraites !

Même si la nouvelle est presque passée inaperçue, elle constitue une réelle catastrophe pour la France, les Français et l’ensemble de la zone euro : au premier trimestre 2021, la dette publique française a encore explosé pour atteindre un double et triste record historique. En l’occurrence, 2 739,2 milliards d’euros, soit 118,2 % du PIB, contre par exemple 69 % outre-Rhin.
De la sorte, la France a confirmé son rôle de premier fournisseur de dette publique de la zone euro, avec une part de 23,8 % de cette dernière. Et ce, alors que le PIB français ne représente que 20,3 % du PIB de l’ensemble de l’Union Economique et Monétaire. A titre de comparaison, la part de la dette publique de l’Allemagne dans celle de l’UEM est de 20,3 %, alors que celle de son PIB est de 29,4 %.
De tels écarts confirment malheureusement le décrochage de notre « douce France », et ce tant en termes de sérieux budgétaire que de puissance économique ou encore de crédibilité sur la scène européenne. On l’oublie souvent, mais la France fait partie des six pays (avec la Grèce, l’Italie, l’Espagne, le Portugal et Chypre) sur les 27 de l’Union européenne qui affichent un ratio dette publique / PIB supérieur à 118 %.
A l’inverse, de nombreux autres membres de l’Union ont réussi à limiter les dégâts, en dépit de la crise sanitaire et de la récession qui en a suivi.
Dans ce cadre, ne nous voilons pas la face : la France est devenue l’un des maillons faibles de la zone euro, mais aussi de l’Union européenne. Pire, son obstination à refuser de réduire ses déficits et sa dette porte en elle les germes d’une nouvelle crise politique européenne, qui pourrait in fine susciter la fin de la zone euro telle que nous la connaissons aujourd’hui.
Explications et prévisions dans cette chronique, graphiques et tableaux inédits, pédagogiques et détonants à l’appui…